[오늘의 분석 26.07.07] 테스(095610), 반년 만에 3배… 실적이 진짜 이걸 받쳐줄까

<일봉, 거래량>

<주봉>

ㅇ 일봉 : 7월1일 신고가 이후 하락중

ㅇ 주봉 : 주봉도 일봉과 비슷, 전 주봉고돌이 136,000원에서 반등해야 다시 힘이 있을듯

ㅇ 거래량 : 꾸준히 있는중

ㅇ 구름대 진입여부 : 구름대 위에 있는중, 위태로운 상황

ㅇ 볼린저밴드 : 하단밴드 터치중

 

★ 추후 반등 요점

     1. 반도체 소부장으로 힘을 더 낼것인가, 실적도 잘나오고 있다, 2분기 실적 얼마나 나올것인가

     2. 공매도도 그렇게 크지 않아 긍정적

 

★ 특이사항

     1. 차트상은 조금 불안, 전 주봉고돌이 반등이 꼭 필요

 

📌 결론부터

"실적 개선은 확실히 진짜, 근데 주가 상승 속도가 그보다 더 빠르다"

• 2026년 1분기 영업이익 222억 원 — 사업 체질 자체가 좋아지는 중
• 반년 만에 주가 6만 원대 → 17만 원대 — 3배 가까운 급등
• HBM·D램 전환이 다음 성장 스토리 — 근데 이미 주가엔 많이 반영

아래서 하나씩 팩트체크 들어갑니다. 📊

---

1️⃣ 지금 주가, 어디쯤?

• 7월 3일 종가 기준 177,300원대 형성 (증권가 매매 추천 서비스 수익률 기준)
• 52주 범위 : 23,250원 ~ 154,300원대 (최근 신고가 경신 중)
• 6월 5일 기준 시가총액 : 약 2조 4,300억 원

1월 말만 해도 6~7만 원대였던 주가가, 반년 만에 17만 원대까지 뛰었습니다. 거의 3배에 가까운 급등이에요.

➡ 삼성전자·SK하이닉스의 신규 팹(P4, M15X) 투자 확대 기대감 + AI 반도체 슈퍼사이클이 겹치며 반도체 소부장(소재·부품·장비) 업종 전체가 강세를 보이는 흐름입니다. 같은 기간 주성엔지니어링, 두산테스나, 심텍 등 동종 업종 종목들도 일제히 급등했어요.

---

2️⃣ 어떤 회사인가

• 2002년 설립, 2008년 코스닥 상장
• 반도체 전공정 장비 전문기업 — 플라즈마 기반 증착(PECVD)·식각(Etch) 장비 제조
• 핵심 고객사 : 삼성전자, SK하이닉스
• 원래 낸드플래시 공정 비중이 컸던 회사인데, 최근 AI 서버 중심으로 메모리 시장이 재편되며 D램·HBM(고대역폭메모리) 중심으로 사업 구조를 빠르게 전환하는 중
• 자사주 소각도 병행하며 주주가치 제고에도 신경 쓰는 편

---

3️⃣ 실적, 확실히 좋아지고 있습니다

구분수치

2025년 3분기 누적 매출	전년 대비 +52.6%
2025년 3분기 누적 영업이익	전년 대비 +173.8%
2025년 3분기 누적 순이익	전년 대비 +110.0%
2026년 1분기 매출	972억 원
2026년 1분기 영업이익	222억 원
2026년 1분기 순이익	246억 원

반도체 소자업체들의 투자 확대와 국산 장비 점유율 확대가 겹치며, 증착·식각 장비 수요가 눈에 띄게 늘고 있습니다.

증권가(하나증권) 전망으로는 2026년 연간 매출 3,853억 원(+19%), 영업이익 842억 원(+55%)으로 2021년 사상 최대 실적을 넘어설 것으로 보고 있습니다.

---

4️⃣ 밸류에이션 — 목표주가, 계속 상향되는 중

• 1월 하나증권 목표주가 60,000원 → 67,000원으로 상향
• 이후에도 여러 증권사가 목표주가를 지속 상향 조정
• 최근 리포트 기준 매수 추천가 191,000~210,000원대까지 등장

목표주가가 계속 올라간다는 건 실적 기대치 자체가 계속 커지고 있다는 뜻이지만, 주가가 목표주가를 따라잡거나 이미 넘어선 구간도 나타나고 있어서, 지금부터는 추격 매수보다 실적 발표(8월 7일 예정)로 숫자를 다시 확인하는 접근이 안전해 보입니다.

---

5️⃣ 그래도 짚어야 할 리스크

• 과거 낸드플래시 업황 둔화 때 실적 변동성이 컸던 전례 — 사이클 산업 특성
• 삼성전자·SK하이닉스 두 곳에 매출이 집중된 고객 편중 구조
• 반년 만에 3배 가까이 급등한 만큼, 단기 차익 실현 매물 가능성
• 매크로 환경 악화로 빅테크 AI 투자가 축소될 경우 업황 전체가 흔들릴 수 있음

---

🎯 정리

항목평가

실적 모멘텀	🟢 매출·이익 모두 뚜렷한 성장
사업 구조 전환	🟢 낸드 → D램·HBM 중심으로 성공적 전환
주가 위치	🔴 반년 새 3배 급등, 단기 부담
목표주가 흐름	🟡 계속 상향되지만 주가가 이미 근접
고객 의존도	🟡 삼성전자·SK하이닉스 편중

한 줄 요약:

"사업은 확실히 좋아지고 있지만, 주가는 이미 그 좋은 소식을 상당 부분 반영한 상태"

8월 7일 예정된 실적 발표에서 하반기 가이던스가 기대치를 다시 웃도는지가 다음 확인 포인트입니다. 단기 급등 이후라 눌림목을 기다리는 관점이 안전해 보입니다.

---

💬 여러분은 테스, 지금이 늦었다고 보세요 아니면 HBM 사이클 초입이라고 보세요? 댓글로 의견 남겨주세요!

⚠️ 이 글은 공개 정보 기반 개인 분석이며 투자 추천이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.